直击痛点！银行理财子通“高速” 银行“理财刺客”频发

直击痛点！银行理财子通“高速” 银行“理财刺客”频发， 

直击痛点！银行理财子通“高速”

最近几天大家除了买年货

还在整啥活？

莫妮卡反正在搞一件“大事”

是一件涉及5个亿的大事

还是一件循环6年的大事

也是一件到了年底就被羁绊的大事

没错

又是被“集五福”支配的一年！

从2016年80万人集齐

每人瓜分271.66元

到2017年起每年都有上亿人集齐

每人平均瓜分2块钱

充分说明了再小的蚊子也是肉

但是资管新规后举步维艰的银行人

可没精力“打年兽”“写福字”

因为在1月18日

也有一件“大事”发生

1月18日，银行业理财登记托管中心上线中央数据交换平台。

这个“理财产品中央数据交换平台”很神奇，是由理财登记中心在监管部门和中央结算公司指导下自主设计研发的，能够实现银行理财市场机构之间的业务数据标准化、保密化、自动化传输的集中统一平台。

简单来说，就是一条架在理财子公司和中小银行代销渠道之间的高效又安全的“高速公路”，对扩大代销渠道、加速清退自营理财业务有很大作用，利用得当，还能事半功倍。

平台的首批客户有交银理财和三湘银行，另外还有多家理财子和中小银行正在推动系统开发和测试。

01. 行业“渴望”

资管新规给关上一扇门，《理财公司理财产品销售管理暂行办法》又给打开一扇窗，果然“福祸相依”中，不仅需要银行人自己的努力，也要靠国家给的红利。

在监管打开了理财子公司产品销售渠道规范的同时，越来越多客户的多元化资产配置需求，以及发力财富管理提升中间业务收入等多重因素推动下，使得各家银行与理财子公司代销合作的步伐提速。

但是监管和规则到位了，就差科技支撑。

销售人员也是苦“五花八门的系统”久矣！

除了对接成本高、时间跨度长，还有资金划付时间、交互时间、交易时间等问题。

业内人士纷纷表示：“系统对接太痛苦了！”

所以“理财产品中央数据交换平台”是一场及时雨

成功破解困扰

02. 市场“催生”

2021年5月，银保监会发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》要求，代理销售机构与理财公司实施信息系统联网，能够满足数据传输需要。

市场对统一接口的需求日益紧迫，所以，平台被“催生”了。

1） 降低信息传输成本；

2） 提高市场运行效率；

3） 完整记载发行机构与代销机构的数据传输过程；

4） 明晰双方权责；

5） 保护投资者合法权益；

6） 为防范和划解市场风险提供支撑；

7） 有利于进一步规范理财产品的事前、事中、事后监管。

这么看，“中央数据交换平台”妥妥的“别人家的系统”既视感，最有望成为银行理财市场的基础设施建设的那一个。

对于中小银行来说，受益于监管和区域的多重优势，理财产品代销将成为理财业务发展的关键，随着中央数据交换平台上线，通过建立理财行业数据交换标准，支持市场机构批量扩展销售渠道，也为银行发展代销业务提供了重要机遇。

03. 资管“新势力”

2019年，银行理财子公司“横空出世”，此后一直与各类资管机构分食资管行业这块“大蛋糕”。

进入2022年，银行设立理财子公司的热情空前高涨。

截至目前，市场已有29家银行理财公司获批筹建，包括25家银行理财公司和4家中外合资理财公司，其中23家已获批开业。

当前银行理财子公司的投资更多专注于固收、权益、委外三种方式，其中固收类产品占主要部分。据普益标准数据显示，截至2021年12月，固收类产品在银行理财中的存续占比高达75.88%，混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品的占比分别为9.81%、0.48%、0.03%和13.8%。

银行理财产品的总体规模仍然在公募、保险、券商等机构中排名第一。

今时今日，银行理财子公司俨然有“可与公募相媲美，可与券商论短长，可与保险共竞技！”之大势。

年末了，春节气氛越来越浓。

希望各位同仁，把握机遇，迎接新的一年！

以上。

发布于：四川


银行“理财刺客”频发

近期以来，不少银行理财产品的实际收益率与展示年化收益率相差较大，越来越多投资者感叹遭遇了“理财刺客”，引发市场广泛关注。

时代周报记者查询某国有大行手机银行理财页面发现，某理财产品在显著位置标识其成立以来年化收益率为3.31%，但点击产品详情页面可以看到，其近一个月、近三个月的年化收益率分别为-1.17%、2.84%，与展示页面相差较大。

当下，存款利率进入“1”时代，吸引部分投资者将存款“搬家”到银行理财。为吸引投资者，银行理财产品展示收益率方式可谓五花八门，有的选择展示成立以来的年化收益率，有的选择展示近一年的年化收益率，不少产品所展示的年化收益率均超3%，而这与实际收益率相差不小。

星图金融研究院研究员武泽伟向时代周报记者表示，为了更好地吸引和巩固客户，银行理财产品往往会倾向于选择较好的收益率来展示。但是，随着理财全面净值化和资本市场波动增大，展示的历史业绩可能与投资者实际收益有很大的差异，投资者对此要提高警惕。

时代周报记者从业内获悉，近期，金融监管部门对银行理财子公司通报多项行业存在的主要问题，其中就包括理财产品年化收益率展示虚高。通报称，部分银行理财子公司在代销渠道不停地新发份额，虚增产品收益率，甚至用“四舍五入”的方式来展示万份收益，与客户实际到手的收益率完全不匹配。

银行理财业绩展示“报喜不报忧”？

近期，不少投资者发现所购买的银行理财实际收益率与展示收益率出现较大差距，部分展示年化收益率超3%的理财产品，近一个月的实际收益率只有1%左右，甚至为负。

某国有大行代销的工银理财核心优选固定收益类1年定开成立以来年化收益率为3.31%，近一个月年化收益为-1.17%；某全国性股份行代销的兴银理财悦动1年持有日开1号B，成立以来年化收益率为3.37%，近一个月年化收益率为-0.59%。

有投资者向时代周报记者表示，三个月前，经过精挑细选后，买了交银理财稳享智选日开（90天持有期），当时展示的年化收益率约3.75%，即将可以赎回，但截至9月5日，该产品的近一个月、近三个月的年化收益率分别为0.24%、2.41%，目前正犹豫是否要继续持有。

当前，投资者用手机APP购买理财成为主要路径，而各家银行在代销理财时展示业绩的方式也各有不同，给投资者带来一定的评估和选择难度。时代周报记者随机查询多家银行APP的理财销售页面，发现在业绩展示上有近一个月、近三个月、近六个月、成立以来年化收益率，业绩比较基准等多种呈现方式。

此外，尽管是同一款产品，但在不同的APP渠道展示业绩的方法也不尽相同。以光大理财旗下的一款产品为例，其在光大银行APP上显示成立以来年化为3.16%，而在微众银行APP上显示近三个月的年化收益率为2.61%。

时代周报记者以投资者身份咨询了某农商行理财经理，其向记者推荐了3款中低风险理财产品，产品业绩展示分别以近1个月、近6个月、成立以来的年化收益率显示，分别为3.30%、3.31%、4.01%。

上述3理财产品都是以相对最优的历史年化收益率来展示过往业绩。以最短持有期182天的这只理财产品来看，其近1个月、近3个月、近6个月、近1年、今年以来的年化收益率分别为1.09%、2.89%、2.37%、3.28%、3.08%，均达不到展示4.01%的水平。

上述农商行理财经理表示，8月份债市波动较大，导致理财产品收益率出现下滑。不过，在上述推荐的3只理财产品中，有一只5月底成立的新产品，发行至今4个月左右，页面显示其近一个月、近三个月的年化收益率分别为3.30%、3.65%，相对另外两只老产品“更抗跌”。 该理财经理表示，主要是产品投向债券的资源有差别，久期也会有不一样。

央行日前发布的《2024年第二季度中国货币政策执行报告》中指出，理财产品动态发布的年化收益率是当前时点的预期收益率，是按过去一段时期的收益率，线性推算出的未来一年收益率，投资者未来赎回产品时实际获得的收益率是不确定的。现在净值越高，意味着是在更高的价格位置投资，未来的损失风险可能越大。

央行进一步指出，今年以来，部分资管产品尤其是债券型理财产品的年化收益率明显高于底层资产，主要是通过加杠杆实现的，实际上存在较大的利率风险。

现金管理类产品收益率持续回落

时代周报记者注意到，目前，现金管理类理财产品基本上使用近七日的年化收益率来展现过往业绩。今年以来，在存款利率下行、债券收益率走低等因素的影响下，现金管理类理财产品收益率呈现持续下滑的趋势。

投资者李明（化名）向时代周报记者回忆，他从2022年下半年开始购买了200万元北银理财旗下的京华远见易淘金尊享，刚开始的年化收益率差不多在3%以上，每天收益在165元左右，但从2023年下半年开始，就降了很多，每日收益差不多降至120元。截至9月6日，该产品七日年化收益率为1.61%。

据中信证券研报测算，2024年8月现金类理财产品平均年化收益率为1.79%，较7月下降0.06%。7月存款挂牌利率进一步下调，推测对8月现金类理财产品收益率亦有影响。

值得注意的是，一些现金管理类理财产品成立之初的年化收益率非常高，但很快出现回落。以民生理财旗下的天天增利现金管理51号理财产品E为例，其成立于2023年12月29日，彼时七日年化收益率高达14.01%，但之后迅速走低，目前该产品七日年化收益率降至1.93%。

武泽伟对时代周报记者分析称，现金管理类理财产品底层资产以高流动性的货币市场类资产为主，如果七日年化收益率很高，可能是成立时点流动性偏紧，导致短期资金利率上升。不过，这种情况显然是不可持续的，因此七日年化收益率会逐渐走低。

时代周报记者从某理财公司人士了解到，目前市面上还存在着一些“打榜理财产品”，成立之初一般规模较小，通过装入有限的高收益资产，来实现较为可观的年化收益率，吸引投资者入局，当产品规模逐渐扩大后，年化收益率自然会出现回落。

实际上，对于银行理财产品业绩展示方面，监管部门已多次发布相关文件进行规范。

2018年发布的《商业银行理财业务监督管理办法》提到，商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或者本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提醒投资者“理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎”。

2023年11月，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》，对于过往业绩计算方法、展示区间等提出规范化要求。理财产品运作1个月以上但不满1年的，应至少包括从产品成立之日起计算的过往业绩；理财产品运作1年以上但不满6年的，应至少包含自产品成立当年开始所有完整会计年度的业绩；理财产品运作6年以上的，应至少包含最近5个完整会计年度的业绩。

上述行为准则给各家商业银行、理财公司设置了6个月过渡期，过渡期已在今年5月底结束。从目前情况来看，各家机构在展示产品过往业绩上基本与行为准则一致，但有部分产品的过往业绩展示信息不完全。

在业内看来，银行理财机构应进一步规范业绩比较基准展示，杜绝通过虚高的业绩展示来进行产品营销，提高信息披露质量，避免误导性宣传，并持续加强投资者教育。

本文源自：时代周报

作者：黄宇昆[db:内容]?