数据揭密：时机重要还是基金经理重要？ 2023【安心奖】评委阵容正式官宣：艾瑞数智副总经理及艾瑞咨询合伙人邹蕾

数据揭密：时机重要还是基金经理重要？ 2023【安心奖】评委阵容正式官宣：艾瑞数智副总经理及艾瑞咨询合伙人邹蕾， 

数据揭密：时机重要还是基金经理重要？

近年来，公募基金等金融产品在大家的资产结构中占比提升明显。在经济转型提升、资本市场持续发展的大背景下，越来越多的人将公募基金作为长期财富积累的方式。

几乎每一个家庭，总是有一部分资产是可以长期投资的，子女教育金、个人养老也总是需要我们提前去储备的。

选择合适长期投资的基金，通过不断地增加投资，来实现财富的“滚雪球”，显然是我们普通投资者非常有效的一种财富积累的方式。

来源：《中国中产家庭资产配置白皮书》2021，普益标准。

当然，我们在基金基金投资时，也要理解和遵守市场的规律：“长期收益高，收益分布不均匀”，我们在坚持长期投资的同时，也要及时把握低位加仓机会。

从历史数据来看，公募基金也确实具有较好的长期财富增值效果：

易方达平稳增长累计回报达1184.59%！

易方达积极成长累计回报达1012.14%！

易方达科翔累计回报达849.78%！

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（数据来源：Wind，截至2022-6-10）

其中，易方达平稳增长和易方达科翔目前均由均衡成长名将、2022年晨星奖得主（1052只积极配置型基金唯一）陈皓主管。

同时，我们也关注到：

自陈皓2014年5月10日起管理易方达科翔，至2022年5月9日这整8年间累计实现回报达412.73%（年化22.65%），在所有同期管理满8年以上基金经理中排名第一！

在万得全A市盈率18倍以下（6月14日为17.6倍）时任意一天投资陈皓管理的易方达科翔，持有满3年，正收益率达100%，平均回报达134.52%！

（数据来源：Wind，过往回报不代表未来收益承诺，截至2022-5-9）

无怪乎，其于6月20日（今日）起重磅推出三年持有产品—易方达品质动能三年持有期混合基金（A类代码：014562），受到了大家的广泛关注。

市场低位，亦是难得的投资良机。此时选择长期绩优基金经理，有望实现更好的财富增值效果。

01

长投真可行，良基会更佳

今年1-4月份，A股市场大幅回调，一些投资时间较短的朋友开始怀疑“长期投资”是否真的是一种有效的策略。

截至2022年6月10日，近10年的A股市场经历了2015年的股灾、2016年的熔断、2018年的贸易战、2020年的疫情、2022年的大回调。偏股混合型基金仍然取得了209.18%的较高的平均回报（数据来源：Wind，偏股混合型基金指数，2012-6-11至2022-6-10），显著高于普通的银行理财产品等固定收益类产品。

数据来源：Wind，偏股混合型基金指数，2012-6-11至2022-6-10。

当然，不同的基金经理收益差异也很明显：

截至2022年6月10日，管理同一只基金在8年以上的基金经理共152位，年化回报在10%以上的共有76位，年化回报在20%以上的仅7位，其中陈皓以24.19%的年化回报居于首位！

数据来源：Wind，截至2022-6-10

实际上，除了易方达科翔，陈皓管理的易方达平稳增长和易方达新经济业绩同样优异：

易方达平稳增长仓位中枢在50%左右，累计回报达1184.59%，陈皓的管理业绩达353.07%！

易方达科翔成立以来回报达849.78%，其中陈皓的管理业绩达477.50%！

易方达新经济成立以来回报达265.50%，其中陈皓的管理业绩达265.50%！

?易方达新经济获银河、上海、海通、招商证券三年五星评级，获银河、海通、招商证券五年五星评级。

?易方达科翔混合获海通、招商、晨星十年五星评级，获得银河、上海、海通三年五星评级。

? 易方达平稳增长获得海通、晨星十年五星评级。

陈皓所管理的三只代表产品收益情况：

数据来源：Wind，截至2022-6-10

从以上的数据我们可以看出，通过长期投资偏股型基金、尤其是优秀的基金经理，即便不进行“择时”操作，即便是经历了“回调”、“熊市”，仍能够取得较高的回报！

当然，若能克服“人性弱点”，在“低位”加大投资，往往进一步提高投资收益率。

02

路遥知马力，良机要珍惜

“择一良基，长期持有”，对不少投资者来说是一件省时省力效果好的策略。但基金经理的选择，则需要我们去“精挑细选”，要结合自己的投资目标，结合基金经理的投资逻辑、投资风格、擅长的方向、过往的业绩、公司情况等维度去选择合适的优秀基金经理。

作为易方达基金副总裁、权益决策委员会委员、晨星（中国） 2022年度基金大奖得主，陈皓在14年的投研中，形成了“均衡成长”的管理风格。长期较高的收益，给投资者带来了可观的回报，目前在管的产品被235万人持有。

长期业绩优异，阶段的业绩同样持续优秀。陈皓管理易方达科翔期间，几乎总能在各年度跑赢市场当年表现突出的风格，彰显出了优异的管理能力：

2015年中小创行情中，易方达科翔战胜创业板指；2016年中小创大幅调整，易方达科翔在熊市中回撤控制远低于创业板指；2017年震荡市，易方达科翔跑赢代表大盘蓝筹的沪深300、创业板指；2018年全球极端熊市，易方达科翔回撤低于创业板指，打平沪深300；2019、2020白马及创业板大年中，其又大幅战胜沪深300以及创业板指；2021年震荡市，大幅战胜沪深300、创业板指。

数据来源：Wind，2015-1-1至2021-12-31，基金过往表现不代表对未来的预判。

“风格鲜明、稳定不漂移”几乎是易方达基金经理的共同特征，也是不少的投资者喜欢选择易方达基金的重要原因，陈皓同样如此。

作为“均衡成长”的优秀代表，其十分注重考察企业业绩增速、成长空间、盈利质量，同时也特别重视估值对于成长投资的重要性：

在较好的安全边际下，寻求企业的成长收益。无论多么优秀的投资标的，都需要一个合理的定价去买入。

? 业绩增速高，成长持续性好? 偏中小市值，注重成长空间? 考察企业盈利质量? 注重估值安全边际

有别于追求高集中度的成长风格，陈皓在行业配置与个股持仓上尽可能均衡分散，不会在某一行业、个股上做太大的风险暴露。这样也在保持组合弹性的同时，通过均衡配置适度分散了行业和个股风险。

对比陈皓最近四个半年度行业配置与同类平均配置情况，我们发现其能力圈覆盖行业多样全面，还会根据市场环境适当切换重仓行业。

数据来源：Wind，易方达科翔定期报表，截至2021-12-31。

在行业配置维持均衡的同时，也非常注意个股持仓的分散。同时按照其投资逻辑进行动态调整。

易方达科翔前10大持仓：

数据来源：Wind，易方达科翔定期报告，申万二级行业，不作为个股推荐。

即便是陈皓这样比较适合长期持有的管理风格，仍有不少的投资者非理性的“追涨杀跌”而未能实现理想收益。

目前的A股，不仅整体估值处于较低位置，大部分的申万一级行业估值分位数仍位于近10年以来平均值以下，是难得的投资良机。

数据来源：Wind，申万一级行业，2012-1-1至2022-6-10。

为此，陈皓重磅推出了新作：易方达品质动能三年持有期混合型基金。

该产品股票仓位区间为60%-95%。

通过对公司基本面的持续跟踪分析，优选具有较强发展动能的高品质公司。

在沿袭其成熟的管理风格的同时，通过“管住手，所见即所得”的方式来力争为投资者带来更好的回报。

03

做时间的朋友，让财富“滚雪球”

偏股基金长期收益较高、收益分布不均匀的特点已经被越来越多的投资者所“认知”，越来越多的投资者也愿意通过“耐心”地通过3年以上的长期投资去力争较高的回报。

来源：《中国中产家庭资产配置白皮书》2021，普益标准。

作为均衡成长名将、晨星奖得主，能够在长达8年的时间在所有基金经理中取得排名第一佳绩的陈皓，也非常值得我们来一场三年之约：易方达品质动能三年持有期混合型基金（A类代码：014562）值得我们关注和配置！

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

责任编辑：石秀珍 SF183


2023【安心奖】评委阵容正式官宣：艾瑞数智副总经理及艾瑞咨询合伙人邹蕾

由上海报业集团?界面新闻主办的【安心奖】评选活动自2018年启动以来，始终坚持为消费者臻选值得信赖的品牌、产品、平台。2023第六届【安心奖】已于2023年3月正式启动，一如既往贯彻“安心消费”的理念，围绕 “买的安心、吃的安心、用的安心、玩的安心”的主旋律，通过榜单形式，鼓励、嘉奖为消费者创造价值的优秀品牌、产品，致敬他们对中国消费市场高质量发展所做出的卓越贡献。

此次评审，组委会邀请到了多位来自于营销、机构的专家、学者，共同组建2023【安心奖】评委团，各位专家将在专业领域给予客观的评价，筛选出不同赛道的优秀品牌！

2023【安心奖】评委：艾瑞数智副总经理及艾瑞咨询合伙人 邹蕾 女士

评委洞察：品牌价值就是潜在商业价值

评委介绍：

邹蕾女士，艾瑞数智副总经理及艾瑞咨询合伙人，中国早期网络广告产业研究者之一，毕业于上海工程技术大学。2002年底加入艾瑞集团，早期负责艾瑞的研究管理，向互联网行业相关客户提供研究咨询服务；2014年起，全面负责公司主要产品线及专业研究咨询服务的管理工作。2022年，被正式任命为艾瑞数智副总经理，分管行业业务线、行业研究与专项研究业务。

关于安心奖：

由上海报业集团|界面新闻主办的【安心奖】始终坚持为消费者臻选值得信赖的品牌、产品、平台。评选重点关注生活服务、家电、家化、美妆护肤、食品、乳品、饮品、餐饮、时尚、潮玩、娱乐休闲、宠物、健身等传统及新兴赛道，依托知名媒体人、采编，携手知名数据机构、咨询机构，聆听更多消费者的意见与建议，通过榜单形式，鼓励、嘉奖为消费者创造价值的优秀品牌、产品、平台，致敬他们对于中国消费市场高质量发展所做出的卓越贡献。

评选活动最终解释权归界面新闻所有

【往届专题】

评选参与垂询，请联系2023【安心奖】评选组委会：

会务组：

顾女士 18601704491，gurenyi@jiemian.com

刘女士 13636308619，liuxiaohui@jiemian.com

媒体组：

程女士 13636511963，chengxinyuan@jiemian.com